ちょっと前から確定搬出年金を使い始めたので、その時に調べたことのメモ。

確定搬出年金の主なメリット

• 全額所得控除（これだけでも非常に大きなメリット）
• 運用益非課税（普通は20％も税金がかかるのが非課税）

所得控除はほんとに大きい、これほど条件がいい物はそうそうない、なので余裕があれば枠いっぱい使うのがいい、というのは理解できた。

次に、何を選ぶか？だけど、商品を見ると、預金型のタイプもあるけど、預金は銀行にすればよく、運用益非課税のメリットがあるんだから、リスク資産（株式）に回す分の一部を確定搬出年金内で運用するのがいい、というのも理解できた。

確定搬出年金にラインナップされている商品のどれを選ぶか？

• 運用益非課税のメリットがあるので、リスク資産で高いリターンが望める「株式に投資する商品」を選ぶ。
• 手数料ができるだけ少ない物を選ぶ

この2つに注意して選ぶ。

株式に投資する商品のどれを選ぶか？だけど、分散投資できてコストも安いのはインデックス型の商品になる。

日本に投資するなら、TOPIX
日本以外の世界の先進国に投資するならMSCI KOKUSAI
世界の新興国に投資するならMSCI Emerging markets

がそれぞれの代表的な指数で、ベンチマークになる。
各ベンチマークに投資するインデックス商品が用意されているので、その中からできるだけ手数料が安いものを選ぶと以下の3つになった。これは会社によって、選べる商品が違うので、人によって変わる。

• パッシブ野村ＤＣ国内株式インデックスファンド・ＴＯＰＩＸ
  コスト純資産総額に対して年0.2052%（税抜0.19%）
• パッシブ野村ＤＣ外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ
  コスト純資産総額に対して年0.2376%（税抜0.22%）
• パッシブ野村新興国株式インデックスファンド（確定拠出年金向け）
  コスト純資産総額に対して年0.6048%（税抜0.56%）

配分は

50％ 野村ＤＣ国内株式インデックスファンド・ＴＯＰＩＸ
49％ 野村ＤＣ外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ
1％ 野村新興国株式インデックスファンド（確定拠出年金向け）

とした。スイッチングと言って途中で他の商品に変更できるので、自由度は高くて、取り敢えず現時点ではこの割合。世界のGDP等を参考にすると、日本の割合はもっと少なくていいけど、日本に生活の拠点はあるので、日本株、外国株を半々にした。新興国は手数料が約年0.6%と高い（といっても他の新興国の商品と比べると安め）ので要らないかとも思ったが、新興国に関心を持ち続けるためにも様子見で1%だけ入れてみた。

主にインデックス商品で手数料が年0.2%ほどの商品を選んだけど、アクティブ型のファンドだと手数料年1.5%とかいう商品もある。最初の積立金が少ないうちは手数料の額も小さく見えるんだけど、確定拠出年金は数十年利用するもので、例えば積立金が2000万になった時、手数料1.5%だと年間に30万円もコストがかかる。10年だと300万。これがインデックスファンドの手数料0.2%だと年間4万円で済む。しかもこのコストは毎年かかるのでいかにコストを下げることが大切かよくわかる。逆に金融商品を売る側としてはできるだけコストを見えなくして顧客に負担させたいだろうな、と想像できる。

英語の方で毎日ニュースを読んでいて、とても役に立つとわかったので、中国語の方も同じような短いニュース記事がないか探してみたら以下のサイトが良かった。中国語スクールの教材のようだけど、誰でも自由に無料で使うことができる。

リスニング「時事中文」

音声が微妙にクリアじゃない点が少し残念。全部で数百はあるけど1記事は短いので、全部読んでしまうつもり。
以前知り合いから、このサイトをオススメされていたんだけど、その時は中国語のレベルが低すぎて全然手が出なかったので、使わなかった。今だとだいぶ分かるようになったので、読んで聞いて面白いし役に立てることができる。この差がどこから来るかというと、知っている単語の数で、前は知らない単語が多すぎて取っ掛かりすらつかめなかったのが、今は基本的な単語はわかるので、話の流れがある程度わかり飽きにくいってことだと思う。改めて語彙力は大事だと思った。今の語彙力はまだ3000語を超えていないから、意識して語彙力を増やすようにしている。もうちょっと語彙力が増えたらあまりストレスなく使えるレベル、に手が届く感触はあるので、このまま続けていこう。

昔は中国で通販、というと淘宝網（タオバオ）一択だったらしいけど、今は競争相手がたくさんある。タオバオはCtoC（個人対個人、今は天猫というBtoCもある）だけど、以下はすべてBtoC（企業対個人）のサイト。

京東商城（京东）
タオバオに続く2番手。急成長して2013年の売上は693億元、日本円で1兆円を超えている。それでも最終利益は赤字。自社で物流網を持ち、配達員も自社の社員。なので配達が早く、配達員のサービスも他よりいい。返品等のアフターサービスもいい。日本だと想像しにくいけど、中国には無数の配達業者があって、通販（中国のアマゾンでも）で商品を買っても部屋まで届けてくれず、電話がかかってきて、家の近くの○○まで取りにくてください、と言われることがある。商品は家電がメインで価格も安い。

蘇寧電器（苏宁电器）
実店舗をもつ中国最大の家電量販店。南京で創業。日本のラオックスを買収したのもここ。京東商城に遅れてネットに進出。蘇寧易購（苏宁易购）というネットストアを開設。売上は2012年が183億元、2013年が230億元、約4000億円くらい。実店舗を2013年は100店舗ほど閉店している。

1号店
网上超市（ネットのスーパーマーケット）と公式サイトに書いてあることからわかるように、食料品がメイン。買い物の合計金額が100元（1700円くらい）以上だと送料が無料になる（場所によっては無料にならない地区もある、僻地とか）。なので会社で女性が何人かで、まとめてお菓子を注文して、会社に届けてもらってわける、なんて使い方がされている。2013年の売上は68亿元、約1100億円。

中国アマゾン（亚马逊）
中国ではシェアが低いアマゾン。若くて、こっち方面の情報に敏感な人は使っている感じ。売っている物は偽物がないけど、価格は高い、本については、アマゾンに無かったら他の場所にもない、というイメージらしい。キンドル端末は日本の方が安いから、一時期日本で買って中国で転売するという商売が流行っていた。中国単独でのアマゾンの売上は公表されていないはずだけど、調べてみると105億元（約1800億円）という試算が見つかる。

○

淘宝網（タオバオ）の天猫モール（TMALL）
シェア最大。タオバオ（淘宝網（タオバオ））が始めたサイトで、企業が出店。天猫とタオバオの違いは、タオバオは個人が簡単に無料で出店できるけど、天猫モールは企業しか出店できず高い手数料がかかる。日本のヤフオクがタオバオで、楽天が天猫モールに近いと思う。タオバオは偽物も多く、中国人でもよく偽物を掴まされた、という話を聞く。一方、天猫モールの方は企業がやっていてハードルも高いので、信頼性がより高い。今中国ではタオバオの個人対個人の取引から、企業対個人の取引へと移行している。

会社員でも副業でタオバオに出店している、という人がたくさんいるけど、無料なのにタオバオがどうやって儲かるかというと、タオバオでは誰でも出店できるのでその分競争が激しくて、ライバルから抜き出るために、売りたい商品を目立たせることができるオプション等が有料で販売されている。

2013年の中国の通販サイトの決算を見ると、前年比50%増とか60%増という数字が並んでいて、日本の感覚からすると凄い、となるんだけど、4,5年前は前年比100%増とか150%増という世界だったのが、それ以降毎年伸び率は下がり続けているので一番旨味のある時期というのはもう終わってしまったんだろうと思う。

最近話を聞いて面白かったのは、团购（tuan2gou4、グルーポンみたいなもので、中国で普及している共同購入すると安くなる券みたいなもの）を転売している人の話。中国ではレジで携帯を出して、クーポンを見せているのをよく見かける。企業間の競争が激しくて、こういう割引券をどんどん出しているから、これをいろんなルートで安く仕入れてタオバオで売って差額を得るという、この辺のスピードが大事な商売は中国人は得意だなと思う。